Доход владельца инвестиционных паев образуется за счет роста стоимости пая, а по некоторым закрытым фондам также за счет промежуточных выплат дохода.
По открытым и интервальным фондам никакие промежуточные выплаты не предусмотрены.
Заметим, что стоимость паев может со временем как увеличиваться, так и уменьшаться, поскольку изменяется рыночная стоимость имущества фонда. Именно поэтому, владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением стоимости паев. Доходность фонда не гарантируется ни государством, ни управляющей компанией. Управляющая компания также не вправе предоставлять какие-либо гарантии и обещания будущей эффективности и доходности ее инвестиционной деятельности. Хотя  при этом управляющая компания кровно заинтересована действовать в интересах пайщика. Хорошие результаты управления позволяют привлечь больше активов, а от размера активов зависит вознаграждение управляющей компании.

Доход пайщика (до вычета налогов) – это денежные суммы, которые пайщик получает при продаже, погашении паев, а также промежуточные выплаты дохода.
Расходы пайщика – это издержки на приобретение паев.

При погашении пая, пайщик получает сумму, равную стоимости пая, которая рассчитывается управляющей компанией следующим образом:

Стоимость пая = стоимость чистых активов/количество паев
Стоимость чистых активов(СЧА) = стоимость активов фонда – обязательства
Обязательства = резерв под выплату вознаграждения управляющей компании, специализированному депозитарию, регистратору, оценщику, аудитору и иные обязательства предусмотренные правилами ПИФа.

Чтобы отследить текущую стоимость паев, пайщик может воспользоваться публикуемой управляющей компанией информацией о стоимости инвестиционного пая. По закрытым и интервальным фондам стоимость пая рассчитывается ежемесячно, а по открытым – ежедневно по рабочим дням.